Estratégia de negociação baseada na volatilidade

Volatilidade da Opção: Estratégias e Volatilidade.

Comerciantes inexperientes tendem a ignorar a volatilidade ao estabelecer uma posição de opção. Para que esses operadores conheçam a relação entre a volatilidade e a maioria das estratégias de opções, é essencial entender o conceito conhecido como Vega.

Vega é uma medida de risco da sensibilidade de um preço de opção a mudanças na volatilidade. É um pouco semelhante à Delta, que mede a sensibilidade de uma opção a alterações no preço subjacente. Tanto a Vega quanto a Delta podem trabalhar ao mesmo tempo, e elas podem ter um impacto combinado que ou contraria um ao outro ou em conjunto. Assim, para compreender totalmente a sua posição de opção, é necessário avaliar a Delta e a Vega. Neste capítulo tutorial, exploraremos Vega, com a suposição ceteris paribus para simplificação.

Vega e os gregos.

Todos os gregos, incluindo Delta, Theta, Rho, Gamma e Vega, nos falam sobre o risco sob a perspectiva da volatilidade. As posições de opções podem ser uma volatilidade "longa" ou uma volatilidade "curta" (também é possível que a volatilidade seja "plana"). Neste caso, longo e curto são termos referentes ao mesmo padrão de relacionamento que longo e curto em uma posição de estoque. Ou seja, se a volatilidade aumentar e a volatilidade estiver baixa, você terá perdas, ceteris paribus, e se a volatilidade cair, você terá ganhos imediatos não realizados. Por outro lado, se você tem uma volatilidade prolongada e aumenta a volatilidade implícita, você experimentará ganhos não realizados, enquanto a queda do IV resultará em perdas. (Para saber mais sobre esses fatores, consulte "Conhecendo os" gregos ".)

Volatilidade é fundamental para todas as estratégias. Como tanto a volatilidade histórica quanto a IV podem flutuar de maneira rápida e significativa, elas podem ter um grande impacto na negociação de opções.

Vamos explorar alguns exemplos para colocar isso em termos reais. Primeiro, vamos examinar o Vega através dos exemplos de compra de chamadas e ofertas. As Figuras 1 e 2 fornecem um resumo do sinal de Vega (negativo para volatilidade curta e positivo para volatilidade longa) para todas as posições de opções definitivas e para muitas estratégias complexas.

Tanto a longa quanto a longa têm Vega positivos, o que significa que são de longa volatilidade, enquanto as posições short call e short put têm Vega negativo (o que significa que são volatilidade curta). Isso se refere ao fato de que a volatilidade é uma entrada no modelo de precificação, e quanto maior a volatilidade, maior o preço, porque aumenta a probabilidade de a ação mover maiores distâncias na vida da opção, assim como a probabilidade de sucesso para o comprador. Assim, os preços das opções ganham valor para incorporar a nova recompensa de risco. Se você imaginar o vendedor da opção nesse caso, faz sentido: ele ou ela iria querer cobrar mais se o risco do vendedor aumentasse com o aumento da volatilidade.

Ao mesmo tempo, se a volatilidade cair, os preços devem ser menores. Quando você possui uma chamada ou um declínio de put e volatilidade, o preço da opção também diminui. Naturalmente, isso não é benéfico e resultará em uma perda para chamadas e envios longos (consulte a Figura 1). Por outro lado, porém, os operadores de short call e short put experimentariam um ganho de um declínio na volatilidade. A volatilidade terá um impacto imediato, e o tamanho do declínio ou ganhos no preço depende do tamanho do Vega. Até este ponto, vimos que o sinal (negativo ou positivo) de Vega implica alterações no preço. A magnitude de Vega também é importante, pois determina a quantidade de ganho e perda. Então, o que determina o tamanho de Vega em uma chamada curta ou longa?

Simplificando, o tamanho do prêmio na opção é a fonte. Quanto maior o preço, maior será o Vega. Assim, à medida que você vai mais longe no tempo, os valores de Vega podem se tornar cada vez maiores, eventualmente representando um risco ou recompensa significativa, caso a volatilidade mude. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra LEAPS em uma ação que estava em baixa e a recuperação de preço desejada ocorrer, os níveis de volatilidade geralmente diminuirão acentuadamente (a Figura 3 mostra essa relação no índice S & P 500), e junto com ele o prêmio da opção também diminuirá.

A Figura 3 mostra as barras de preços semanais para o S & P 500, juntamente com os níveis de volatilidade implícita e histórica. Neste gráfico, podemos ver como preço e volatilidade se relacionam entre si. A maioria dos estoques de grande capitalização imitam o mercado; quando o preço declina, a volatilidade aumenta e vice-versa. Essa relação é importante para incorporar na análise de estratégia por causa dos relacionamentos apontados nos dois gráficos anteriores. Por exemplo, na parte de baixo de um selloff, você não desejaria estabelecer um longo strangle, backspread ou outro trade Vega positivo, já que uma recuperação do mercado seria um problema por causa da volatilidade decrescente.

Neste capítulo, analisamos os parâmetros essenciais do risco de volatilidade nas estratégias de opções populares. Também examinamos por que é importante considerar o Vega também. Naturalmente, há exceções à relação preço-volatilidade evidente em índices como o S & P 500, mas isso não deixa de ser uma base sólida para explorar outros tipos de relacionamento. Em seguida, veremos as inclinações verticais e horizontais.

Uma Estratégia de Negociação Baseada em Estrutura de Prazos de Volatilidade.

Nos 2 artigos anteriores, exploramos uma estratégia de negociação de volatilidade baseada no prêmio de risco de volatilidade (VRP). A estratégia teve um bom desempenho até agosto de 2015 e sofreu uma grande perda durante o selloff de agosto.

Neste artigo, exploramos outra estratégia de negociação de volatilidade, também discutida em Ref [1]. Esta estratégia baseia-se na estrutura do termo de volatilidade [2].

É bem conhecido que as volatilidades exibem uma estrutura a termo que é semelhante à curva de juros no mercado de taxa de juros. A figura abaixo mostra a estrutura do prazo de volatilidade para o SP500 em 31 de agosto de 2016 [3].

Estrutura de Prazo de Volatilidade SP500 em 31 de agosto de 2016.

Na maior parte do tempo, a estrutura a termo está no contango. Isso significa que os meses anteriores têm volatilidades implícitas mais altas do que os meses anteriores. No entanto, durante um estresse de mercado, a curva de estrutura de prazo de volatilidade geralmente se inverte. Neste caso, dizemos que a curva de estrutura de prazo de volatilidade está em backwardation (existe um fenômeno semelhante no mercado de taxa de juros que é chamado de inversão da curva de juros).

A idéia básica da estratégia de negociação é usar o estado (contango / backwardation) da estrutura de termo de volatilidade como um mecanismo de timing. Especificamente, nós vamos longo se a estrutura de termo de volatilidade estiver em backwardation e vai encurtar o contrário. Para medir a inclinação da estrutura a termo, usamos os índices de volatilidade VIX e VXV que representam as volatilidades implícitas de 1M e 3M de SP500, respectivamente.

As regras de negociação são as seguintes,

Comprar (ou cobrir) VXX se a média móvel de 5 dias de VIX / VXV & gt; = 1 (ou seja, backwardation)

Venda (ou curta) VXX se a média móvel de 5 dias de VIX / VXV & lt; 1 (ou seja, contango)

A tabela abaixo apresenta os resultados.

O gráfico abaixo mostra o patrimônio da carteira de 2009 até agosto de 2016.

Curva patrimonial para estratégia de negociação baseada na estrutura de prazos de volatilidade.

A reprise anual é de 46% e a redução é de 50%. Existem duas observações interessantes.

Esta estratégia não sofreu uma grande perda como a estratégia de VRP durante o selloff de agosto do ano passado. Negociações de volatilidade longas são lucrativas.

Na próxima parcela, compararemos as duas estratégias, o prêmio de risco de volatilidade e o rendimento de rolagem, em detalhes.

[1] T Cooper, Easy Volatility Investing, SSRN, 2013.

[2] Observe que há um chamado prêmio de risco de estrutura a termo no mercado de opções que não é frequentemente discutido na literatura. A estratégia discutida neste post, no entanto, não se destina a explorar o prêmio de risco da estrutura a termo. Utiliza a estrutura a termo como um mecanismo de temporização.

[3] A estrutura do prazo de volatilidade apresentada aqui é calculada com base nos futuros VIX, que são os valores esperados da volatilidade implícita a termo em 30 dias. Portanto, é teoricamente diferente da estrutura a termo das volatilidades pontuais que são calculadas a partir das opções do SP500. Na prática, as estruturas dos dois termos de volatilidade são altamente correlacionadas, e usamos a curva de futuros neste artigo para fins de ilustração.

Blog do R & amp; D.

I. Estratégia de Negociação.

Desenvolvedor: J. Welles Wilder, Jr. Conceito: Acompanhamento de tendências baseado em fugas de volatilidade. Fonte: Wilder, J. W. (1978). Novos Conceitos em Sistemas de Negociação Técnica. Greensboro: pesquisa de tendência. Objetivo da pesquisa: Verificação do desempenho do modelo de reversão de 2 fases (longo / curto). Especificação: Tabela 1. Resultados: Figura 1-2. Carteira: 42 mercados futuros de quatro principais setores do mercado (commodities, moedas, taxas de juros e índices de ações). Dados: 33 anos desde 1980. Plataforma de testes: MATLAB®.

II. Teste de sensibilidade.

Todos os gráficos 3-D são seguidos por gráficos de contorno 2D para Fator de Lucro, Índice de Desempenho da Úlcera, Índice de Desempenho da Úlcera, CAGR, Desembolso Máximo, Percentual de Negociações com Lucros Lucros e Média. Vitória / Média Índice de Perda. A imagem final mostra a sensibilidade da curva de capital.

Variáveis ​​testadas: Constante & amp; Look_Back (Definições: Tabela 1):

Figura 1 | Desempenho do Portfólio (Entradas: Tabela 1; Comissão e Deslizamento: $ 0).

True_Low [i] = min (Baixo [i], Fechar [i - 1])

True_Range [i] = True_High [i] - True_Low [i]

Média True Range (ATR):

ATR [i] = average (True_Range [i] durante o período Look_Back)

ARC [i] = ATR [i] × Constante.

SIC: The Significant Close & # 8211; O preço de fechamento extremo favorável alcançado enquanto em um comércio.

SAR: O ponto Stop e Reverse & # 8211; Um ponto definido pela distância ARC [i] do SIC.

Constante = [2,0, 20,0], Passo = 0,5;

Curtas Negociações: Uma venda no fechamento é colocada quando o fechamento está abaixo do ponto de distância da CRA do SIC (The Significant Close & # 8211; O preço de fechamento extremamente favorável alcançado durante uma negociação).

Reversão: O sistema de fuga de volatilidade é um verdadeiro sistema de inversão, o que significa que a posição é invertida a cada sinal de entrada.

Constante = [2,0, 20,0], Etapa = 0,5.

ATR_Stop = 6 (ATR.

Média True Range)

Tabela 1 | Especificação: estratégia de negociação.

III Teste de sensibilidade com Comissão & amp; Deslizamento.

Variáveis ​​testadas: Constante & amp; Look_Back (Definições: Tabela 1):

Figura 2 | Desempenho do Portfólio (Entradas: Tabela 1; Comissão e Desistência: Ronda de Vendas de $ 100).

IV. Avaliação: J. Welles Wilder, Jr. & # 8211; Volatilidade Breakout | Estratégia de Negociação.

CFTC REGRA 4.41: OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM DETERMINADAS LIMITAÇÕES. A PARTIR DE UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, UMA VEZ QUE AS COMERCIALIZAÇÕES NÃO FORAM EXECUTADAS, OS RESULTADOS PODEM TER COMPENSADO PARA O IMPACTO, SE ALGUM, DE DETERMINADOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL TAMBÉM ESTÃO SUJEITOS AO FATO DE QUE ELES FORAM CONCEBIDOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO FEITA QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU POSSIBILITAR LUCROS OU PERDAS SEMELHANTES AOS APRESENTADOS.

DIVULGAÇÃO DE RISCOS: RENÚNCIA NECESSÁRIA DO GOVERNO DOS EUA | CFTC REGRA 4.41.

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Estratégias de Negociação Diária para Iniciantes.

O dia de negociação - o ato de comprar e vender um instrumento financeiro no mesmo dia, ou até várias vezes ao longo de um dia, aproveitando-se de pequenos movimentos de preços - pode ser um jogo lucrativo. Mas também pode ser um jogo perigoso para aqueles que são novos ou que não aderem a um método bem pensado. Vamos dar uma olhada em alguns princípios de negociação do dia geral e estratégias de negociação do dia comum, movendo-se de dicas básicas que você precisa saber para estratégias avançadas que podem ajudá-lo a aprender como negociar dia como um profissional. [Se você está procurando uma opção mais aprofundada, a Investopedia Academy tem um curso em vídeo de três horas ministrado por um veterano de 30 anos da indústria.]

Dicas de negociação do dia que você precisa saber.

Não apenas conhecimento de procedimentos básicos de negociação, mas das últimas notícias e eventos do mercado de ações que afetam as ações - os planos do Fed para as taxas de juros, as perspectivas econômicas, etc. Faça sua lição de casa; faça uma lista de desejos das ações que você gostaria de negociar, mantenha-se informado sobre as empresas selecionadas e os mercados em geral, escaneie um jornal de negócios e visite regularmente sites financeiros confiáveis.

Avalie quanto capital você está disposto a arriscar em cada negociação (os comerciantes mais bem sucedidos correm menos de 1-2% de sua conta por negociação). Reserve um montante excedente de fundos com os quais você possa negociar e esteja preparado para perder (o que pode não acontecer) enquanto mantém dinheiro para sua vida básica, despesas, etc.

O dia de negociação requer o seu tempo - a maior parte do seu dia, na verdade. Não considere isso como uma opção se você tiver horas limitadas de sobra. O processo requer que um trader monitore os mercados e identifique oportunidades, que podem surgir a qualquer momento durante o horário de negociação. Movendo-se rapidamente é a chave.

Como iniciante, é aconselhável concentrar-se em um máximo de uma a duas ações durante uma sessão de negociação do dia. Com apenas alguns estoques, rastrear e encontrar oportunidades é mais fácil.

Claro, você está procurando ofertas e preços baixos. Mas fique longe de tostão. Estas ações são altamente ilíquidas e as chances de acertar um jackpot são geralmente ruins.

Muitas encomendas feitas por investidores e comerciantes começam a ser executadas assim que os mercados abrem de manhã, contribuindo para a volatilidade dos preços. Um jogador experiente pode ser capaz de reconhecer padrões e escolher apropriadamente para obter lucros. Mas como um novato, é melhor apenas ler o mercado sem fazer nenhum movimento nos primeiros 15 a 20 minutos. As horas do meio são geralmente menos voláteis enquanto o movimento começa a pegar em direção ao sino de fechamento. Embora as horas de ponta ofereçam oportunidades, é mais seguro para iniciantes evitá-las no começo.

7) Cortar Perdas com Ordens Limitadas.

Decida que tipo de pedidos você usará para entrar e sair de negociações. Você vai usar ordens de mercado ou ordens de limite? Quando você faz uma ordem de mercado, ela é executada com o melhor preço disponível no momento; assim, nenhuma "garantia de preço". Uma ordem limitada, entretanto, garante o preço, mas não a execução. As ordens limitadas ajudam você a negociar com mais precisão em que você define seu preço (não irreal, mas executável) para comprar e vender.

8) Seja realista sobre os lucros.

Uma estratégia não precisa ganhar o tempo todo para ser lucrativa. Muitos comerciantes ganham apenas 50% a 60% de seus negócios. O ponto é que eles ganham mais com seus vencedores do que perdem com seus perdedores. Certifique-se de que o risco em cada negociação esteja limitado a uma porcentagem específica da conta e que os métodos de entrada e saída estejam claramente definidos e escritos.

Há momentos em que os mercados de ações testam seus nervos. Como um comerciante do dia você precisa aprender a manter a ganância, esperança e medo na baía. As decisões devem ser governadas pela lógica e não pela emoção.

Comerciantes bem-sucedidos precisam se mover rapidamente - mas não precisam pensar rápido. Por quê? Porque eles desenvolveram uma estratégia de negociação com antecedência, juntamente com a disciplina para manter essa estratégia. De fato, é muito mais importante seguir sua fórmula de perto do que tentar buscar lucros. Há um mantra entre os day-traders: "Planeje seus negócios e troque seu plano".

Day Trading Like a Pro: Decidindo o que comprar.

Os comerciantes de dia procuram ganhar dinheiro explorando movimentos de preços mínimos em ativos individuais (geralmente ações, embora moedas, futuros e opções sejam negociados também), geralmente alavancando grandes quantidades de capital para fazê-lo. Ao decidir em que focar - em uma ação, por exemplo - um comerciante típico de dia procura três coisas: liquidez, volatilidade e volume de negociação.

A liquidez permite entrar e sair de uma ação a um bom preço (ou seja, spreads apertados, ou a diferença entre o preço de compra e venda de uma ação e o baixo deslizamento, ou a diferença entre o preço esperado de uma operação e o preço real) . A volatilidade é simplesmente uma medida da faixa de preço diária esperada - o intervalo em que um comerciante de dia opera. Mais volatilidade significa maior lucro ou perda. O volume de negociação é uma medida de quantas vezes uma ação é comprada e vendida em um determinado período de tempo (mais comumente, dentro de um dia de negociação, conhecido como o volume médio diário de negociação - ADTV). Um alto grau de volume indica muito interesse em um estoque. Muitas vezes, um aumento no volume de uma ação é um prenúncio de um aumento de preço, seja para cima ou para baixo.

Depois de saber que tipos de ações (ou outros ativos) você está procurando, é preciso aprender a identificar os pontos de entrada - ou seja, em que momento exato você vai investir. Existem três ferramentas que você pode usar para fazer isso:

Serviços de notícias em tempo real. Notícias movimenta estoques; a assinatura de tais serviços informa quando as notícias potencialmente agitadoras do mercado são divulgadas. Cotações ECN / Nível 2. As ECNs são sistemas baseados em computadores que exibem a melhor oferta disponível e solicitam cotações de vários participantes do mercado e, em seguida, correspondem e executam ordens automaticamente. O Nível 2 é um serviço baseado em assinatura que fornece acesso em tempo real ao catálogo de pedidos da NASDAQ, composto de cotações de preços de criadores de mercado registrados em todos os títulos listados no NASDAQ e no Boletim OTC. Juntos, eles podem lhe dar uma sensação de ordens sendo executadas em tempo real. Gráficos candlestick intraday. As velas fornecem uma análise bruta da ação do preço. (Mais sobre estes mais tarde.)

Dia Negociando Como Um Profissional: Decidindo Quando Vender.

Antes de você realmente pular no mercado, você tem que ter um plano para sair. Identificar o ponto em que você quer vender um investimento é chamado Identificar um preço-alvo. Algumas das estratégias de preço-alvo mais comuns são:

Na maioria dos casos, você desejará sair de um ativo quando houver um menor interesse no estoque, conforme indicado pelo Nível 2 / ECN e volume.

Day Trading Pro Tips: Gráficos e Padrões.

Anteriormente, mencionamos três ferramentas para determinar os pontos de entrada - isto é, decidir o momento oportuno para comprar uma ação (ou qualquer ativo que você esteja negociando). Os mais técnicos são os gráficos candlestick intraday. Vamos nos concentrar nesses fatores:

Há muitas configurações de velas que podemos procurar para encontrar um ponto de entrada. Se usado corretamente, o padrão de reversão do doji (destacado em amarelo na Figura 1) é um dos mais confiáveis.

Figura 1: Observando as velas - o doji destacado sinaliza uma reversão.

Normalmente, vamos procurar um padrão como este com várias confirmações:

Primeiro, procuramos um aumento de volume, o que nos mostrará se os traders estão suportando o preço nesse nível. Note que isto pode ser tanto na vela doji como nas velas imediatamente a seguir. Em segundo lugar, procuramos suporte prévio nesse nível de preço. Por exemplo, a baixa anterior do dia (LOD) ou alta do dia (HOD). Finalmente, analisamos a situação do Nível 2, que nos mostrará todos os pedidos abertos e tamanhos de pedidos.

Se seguirmos estes três passos, podemos determinar se o doji provavelmente produzirá uma reviravolta real e poderemos tomar uma posição se as condições forem favoráveis.

Day Trading Pro Dicas: Como limitar as perdas.

Negociar na margem significa que você está emprestando seus fundos de investimento de uma corretora. Quando você negocia com margem (e tenha em mente que os requisitos de margem para o day trading são altos), você está muito mais vulnerável a movimentos bruscos de preços. As margens ajudam a ampliar os resultados das negociações - não apenas dos lucros, mas também das perdas, se um negócio for contra você. Portanto, o uso de stop-losses, que são projetados para limitar as perdas em uma posição em um título, é crucial quando o dia de negociação.

Uma ordem de stop loss controla o risco. Para posições longas, um stop loss pode ser colocado abaixo de uma baixa recente, ou para posições curtas acima de uma alta recente. Ele também pode ser baseado na volatilidade: por exemplo, se o preço de uma ação está girando em torno de US $ 0,05 por minuto, você pode colocar um stop loss a US $ 0,15 da sua entrada para dar ao preço algum espaço para flutuar antes que ele se mova (esperançosamente) na sua direção antecipada. Defina exatamente como você controlará o risco nos negócios. No caso de um padrão triangular, por exemplo, um stop loss pode ser colocado a $ 0,02 abaixo de um recente balanço baixo se comprar um breakout, ou $ 0,02 abaixo do padrão. (O $ 0,02 é arbitrário; o ponto é simplesmente ser específico.)

Uma estratégia é definir duas perdas de parada:

Um pedido de stop-loss físico colocado em um determinado nível de preço que se adapte à sua tolerância ao risco. Essencialmente, esse é o máximo de dinheiro que você pode perder. Um stop loss mental definido no ponto em que seus critérios de entrada são violados. Isso significa que, se a negociação fizer uma virada inesperada, você sairá imediatamente da sua posição.

No entanto, você decide sair de suas negociações, o critério de saída deve ser específico o suficiente para ser testável e repetível.

The Bottom Line.

O dia de negociação é uma habilidade difícil de dominar, exigindo tempo, habilidade e disciplina. Muitos daqueles que tentam falhar. Mas as técnicas e diretrizes descritas acima podem ajudá-lo a criar uma estratégia lucrativa e, com prática suficiente e avaliação de desempenho consistente, você pode melhorar muito suas chances de superar as probabilidades. Há uma regra final que devemos mencionar: Defina uma perda máxima por dia que você pode suportar - tanto financeira quanto mentalmente. Sempre que chegar a esse ponto, tire o resto do dia. Atenha-se ao seu plano e seus perímetros. Afinal, amanhã é outro dia (comercial). Se você quer aprender estratégias comprovadas e lucrativas que você pode começar a usar hoje, de um experiente trader de Wall Street, então confira o curso "Torne-se um Day Trader" da Investopedia Academy.

Estratégias de negociação de opções efetivas baseadas na previsão de volatilidade que recruta o sentimento do investidor.

Este estudo investiga um algoritmo para uma estratégia de negociação de opções eficaz com base em previsões de volatilidade superior usando dados de preço de opção real para o mercado de ações de Taiwan. A avaliação das previsões suporta o significativo poder explicativo incremental do sentimento do investidor no ajuste e previsão da volatilidade futura em relação ao seu modelo adverso de múltiplos fatores, especialmente o giro do mercado e o índice de volatilidade que são referidos como indicador de humor dos investidores e proxy para reação exagerada. Depois de levar em consideração o custo de transação baseado em margem, a negociação simulada indica que um straddle longo ou curto 15 dias antes do dia final de liquidação das opções com base no volume de negócios do mercado de recrutamento de previsão de volatilidade no período de 60 dias alcança a melhor média retorno mensal de 15,84%. Este estudo preenche a lacuna entre a negociação de opções, a volatilidade do mercado e o sinal da reação exagerada dos investidores por meio da simulação da estratégia de negociação de opções. O algoritmo de negociação baseado na previsão de volatilidade que recruta o sentimento do investidor poderia ser ainda mais aplicado no comércio eletrônico e em outros sistemas de apoio à decisão de inteligência artificial.

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Volatilidade Trend Trader - Estatísticas.

Uma estratégia profissional de negociação de carteiras baseada em quant.

Volatility Trend Trader é o resultado de analisar a volatilidade de uma maneira completamente nova. Nós vasculhamos a web e não encontramos ninguém olhando para a volatilidade dessa maneira. Os resultados do back-test são profundos. Usando apenas 50% do valor da sua conta (os outros 50% seriam em dinheiro), a estratégia está gerando retornos anuais de 50% com uma redução máxima de apenas 20% ao negociar tanto a volatilidade longa (VXX) quanto a volatilidade curta (SVXY) . Os resultados são de tirar o fôlego.

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Como uma estratégia independente, esta estratégia parece encontrar exatamente quando ser a volatilidade curta e quando ser volatilidade longa. Incrível. Estou até usando agora como um indicador para quando sair de outras posições longas.

Eu aprendi ao longo dos anos que, entre minha manutenção de longo prazo e minha negociação diária, toda a minha conta é essencialmente de baixa volatilidade. Eu adicionei apenas o componente de volatilidade longa apenas para que eu possa proteger minha conta quando o mercado começar a cair. Fenomenal.

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Portfólio 1 - SVXY / VXX.

Este portfólio tem um tamanho máximo de posição de 50%. Isso é feito para lidar com o potencial de perda de 100% em qualquer negociação e manter rebaixamentos razoáveis. A carteira pode ser 50% longa em VXX ou 50% em SVXY ou 100% em dinheiro. Antes de 1/1/2012, o portfólio de backtest negociava XIV em vez de SVXY.

56,9% Retornos anuais compostos 43,1% Exposição 1,9 Índice de Sharpe Os três principais saques (-29,0, -20,2, -19,2) -18,6% Retorno mais fraco em 3 meses + 7,1% Retorno mais fraco em 12 meses + 63,2% Melhor retorno em 3 meses + 198,5% Melhor 12 mês retorno .02 correlação com o índice S & amp; P500.

198 negócios 56,1% vencedores 10,2% Média% de lucro em negociações vencedoras 4,9% Média% perda em negócios perdidos -24,4% Pior comércio 77,5% melhor comércio 7,4 dias médios de negociação mantidos.

Máximo de 1 posição Até 50% do portfólio por posição.

Eu tenho mais de uma década de experiência em negociação de quantias e sou o Diretor de Investimentos para uma empresa de consultoria baseada em quantia. Conheço o Cesar há 8 anos e ele é meu primeiro e mais importante recurso para pesquisa de mercados financeiros, desenvolvimento de estratégia quantificada e codificação. Ao contrário de alguns "quants" teóricos, Cesar também é um comerciante. Ele entende os mercados e as limitações do mundo real de ofertas de pedidos de corretores, liquidez e colocação de pedidos.

Rob Davenport, LCA Capital, LLC

Portfólio 2 - Apenas VXX.

Este portfólio pode ser 100% comprado em VXX ou 100% em dinheiro.

19,7% Retornos anuais compostos 30,4% Exposição .53 Índice de Sharpe Top três rebaixamentos (-42,8, -26,4, -25,8) -25,0% Pior retorno de 3 meses -35,5% Pior retorno de 12 meses + 95,1% Melhor retorno de 3 meses + 146,7% Melhor 12 meses de retorno -.50 correlação com o índice S & amp; P500.

107 negócios 46,7% vencedores 8,5% Média% de lucro em negócios vencedores -4,3% Média% perda em negócios perdidos -18,5% Pior comércio 77,5% melhor comércio 5,0 dias médios de negociação mantidos.

Máximo de 1 posição Até 100% por cento do portfólio no VXX.

Não tenho como administrar dinheiro profissionalmente hoje, não fosse pelo aconselhamento e ajuda profissional de Cesar Alvarez. Ainda não conheci um trader / pesquisador com um entendimento tão bom dos mercados; bem como os perigosos alçapões que esperam se você decidir desenvolver seu próprio sistema quant.

Mark Angil, Arquiteto de Midway II, 1º Lugar Vencedor do BattleFin's Sharpe Ratio Shootout Internacional Quant Finance Tournament 4.0 (Pro Division)

Portfólio 3 - Somente SVXY.

Este portfólio pode ser 75% SVXY ou 100% em dinheiro. Limite de tamanho SVXY devido ao risco de perda de 100% no SVXY. Antes de 1/1/2012, o portfólio de backtest negociava XIV em vez de SVXY.

59,8% Retornos Anuais Combinados 37,9% Exposição 1,9 Índice de Sharpe Top três rebaixamentos (-27,7, -20,6, -20,5) -21,6% Pior retorno de 3 meses 11,7% Pior retorno de 12 meses + 60,3% Melhor retorno de 3 meses + 246% Melhor 12 meses retorno .57 correlação com o índice S & amp; P500.

84 comércios 64,3% vencedores 12,1% Média% lucro nas negociações vencedoras 5,4% Média% perda nas negociações perdidas -17,4% Pior comércio 46,7% melhor comércio 10,4 dias médios de negociação mantidos.

Máximo de 1 posição Até 75% do portfólio no XIV.

Eu tenho correspondido com Cesar e seguindo seu trabalho há vários anos. Sua pesquisa é de primeira linha e seus relatórios são claros e inequívocos. Ele é um desenvolvedor e programador de sistemas de negociação especializados. Mais importante ainda, ele descobriu padrões lucrativos e persistentes e desenvolveu sistemas de negociação lucrativos e práticos em torno deles.

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Os pesquisadores.

Muitos de vocês conhecem Cesar como Diretor de Estratégias de Negociação na TradingMarkets and Connors Research na última década. Cesar também desenvolveu muitas estratégias para fundos de private equity, é autor de vários livros sobre negociação e - em uma antiga vida - foi engenheiro de software nas primeiras versões do Microsoft Excel. Depois de tantos anos desenvolvendo mais de 100 metodologias diferentes, Cesar, como muitos verdadeiros mestres de sua profissão, voltou ao ponto da máxima simplicidade e eficiência como a melhor abordagem sustentável para o comércio ativo.

e Matt Radtke.

Matt Radtke é um graduado da Universidade do Estado de Michigan com um BS em Ciência da Computação. Ele tem mais de 25 anos de experiência em desenvolvimento de software em empresas grandes e pequenas. Matt tem negociado ativamente ações, ETFs e opções desde 2008, e recentemente começou a explorar futuros. Nos últimos anos, ele foi associado à família de empresas do Grupo Connors, primeiro como estudante, depois como consultor, pesquisador, autor e apresentador.

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